军工行业迎来历史性投资机遇
随着大国博弈加剧和国防现代化加速，军工产业正成为国家战略核心支撑。2023年国防预算同比增长7.2%，连续八年保持稳定增长，为行业注入确定性。当前军工板块估值处于历史低位，机构持仓比例显著提升，五大细分领域迎来黄金配置期。
核心龙头股深度剖析
中航沈飞（600760）：歼击机总装唯一上市平台，受益于军机列装提速。公司订单饱满，预付款项同比增幅达45%，新一代战机产能持续爬坡。
中国船舶（601989）：海军装备建设核心载体，旗下江南造船承接第四艘航母分段制造订单。民船行业复苏与军船需求共振，手持订单覆盖至2026年。
航天电子（600879）：导弹配套系统核心供应商，精确制导业务占比超60%。受训演频次增加带动消耗品需求，智能弹药生产线扩建项目即将投产。
军民融合战略下的隐形冠军
高德红外（002414）：军用红外热像仪市占率超70，成功研制国产化红外芯片。汽车夜视系统已进入蔚来、理想供应链，军转民空间巨大。
振华科技（000733）：高端电容器国家队，宇航级产品通过卫星认证。新能源领域突破车规级薄膜电容技术，获比亚迪、宁德时代批量订单。
国防军工指数运行逻辑
中证军工指数（399967）年内波动率显著低于科技板块，呈现强抗跌特性。机构测算显示，当指数市盈率低于55倍时，未来一年收益概率超八成。目前成分股研发投入占比均值达15%，高于科创板平均水平。
智能投资组合策略
军工ETF（512660）：一揽子配置48只核心军工股，管理费仅0.5%。近三年年化收益率12.7%，适合定投布局。
主动型基金优选：易方达国防军工混合（001475）近五年回报率158%，重仓航空发动机和信息化赛道。
风险预警与机会把握
需警惕军品定价机制改革对毛利的短期冲击，重点关注新材料、电子对抗等技术突破领域。建议采取"核心+卫星"策略，70%配置龙头股，30%布局院所改制概念股。
（注：本文涉及个股仅作案例参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎）