随着全球汽车产业向电动化、智能化加速转型，作为汽车工业重要基础的模具行业迎来新一轮发展机遇。天汽模(002510)作为国内汽车模具制造领域的龙头企业，正凭借其技术积累与战略布局，在新能源汽车浪潮中展现出独特的投资价值。本文将深入剖析公司基本面，挖掘其潜在投资机会。
一、公司概况：汽车模具领域的隐形冠军
天汽模成立于1996年，是国内规模最大的汽车覆盖件模具供应商，主营业务涵盖汽车车身覆盖件模具、检具、装焊夹具等研发制造。公司客户遍及全球主流车企，包括特斯拉、蔚来、奔驰、宝马等知名品牌，在模具设计制造领域拥有超过20年的技术积淀。根据最新财报显示，公司模具业务收入占比超过60%，稳居行业龙头地位。
二、核心竞争优势：技术壁垒与客户资源双轮驱动
公司在模具研发领域拥有显著技术优势，累计获得专利授权200余项，自主研发的模具智能化设计系统大幅提升设计效率。同时，公司建立了覆盖全球的客户网络，与特斯拉建立的长期合作关系尤为引人注目。据悉，公司已成为特斯拉多款车型的模具供应商，随着特斯拉全球产能扩张，订单量持续增长。这种高端客户资源优势构筑了坚实的业务护城河。
三、新能源业务布局：抢占行业发展制高点
在新能源汽车领域，天汽模前瞻性地布局了轻量化模具技术研发，针对电动车特有的车身结构需求开发了专用解决方案。公司近期公告显示，新能源车型模具订单占比已提升至45%，呈现快速增长态势。此外，公司通过参股方式切入新能源汽车零部件领域，进一步完善产业链布局，为未来业绩增长注入新动力。
四、军工业务拓展：打造新的增长极
值得关注的是，公司通过收购进军航空航天及军工领域，目前已取得相关资质认证。军工业务虽然当前占比不大，但毛利率显著高于传统业务，随着产能逐步释放，有望成为公司重要的利润增长点。这一战略布局体现了公司管理层的前瞻视野，也为投资者提供了多元化的价值想象空间。
五、财务分析与投资展望
从财务指标看，公司近年来营收保持稳健增长，2023年三季度报告显示营业收入同比增长18.7%。受益于业务结构优化，毛利率提升至28.5%，创历史新高。机构预测，随着新能源汽车模具需求放量和军工业务贡献提升，公司未来三年净利润复合增长率有望达到25%以上。
综合来看，天汽模(002510)作为汽车模具行业龙头，在新能源汽车发展浪潮中占据有利位置。公司凭借技术优势、客户资源和战略布局，有望持续受益于行业变革红利。建议投资者密切关注公司订单情况、军工业务进展等关键指标，把握中长期投资机会。同时需注意汽车行业周期波动、原材料价格变化等潜在风险因素。